【漫步华尔街】金融市场的四个预测周期
【 字体大小 A A A

金奖章全球投资:善用历史和经济的兴衰先例合理地预测市场,将有利于投资者在实际的市场操作中,制定出更具前瞻性的投资管理策略。一些相对可预测的周期,往往能在这个过程中为投资者提供有价值的参考。

美国Global Investors公司首席执行官Frank Holmes提醒投资者——入市前请先预测。他认为,金融市场存在相对可预测的四个周期,它们可以被用来管理投资者的预期,对管理资金也很有效。

先例在投资中扮演着重要的角色。尽管对俄罗斯等诸如此类的事件作出应急反应是必需的,但无论从宏观层面抑或围观层面,敏锐地认识历史和经济的兴衰令投资管理策略变得更具前瞻性——正如不能等到水漫过膝盖了才去买伞。

一.天气——以季节为周期

就像月球的引力改变海洋潮汐,天气也能影响金融市场行为。

厄尔尼诺现象就是个极佳的例子。这种天气将影响全球资产的价格。比如,稳定的雨水对巴西咖啡来说就是利好,但对智力金属矿业来说即是利空。因为丰沛的雨水能够促使咖啡植株长势良好,但却令矿场无法在大雨中冒着危险作业。

此外,从心理学角度来说,晴朗的天气通常比阴天更能提振人的情绪。加州大学博客利分校的Mitra Akhatari研究发现,纽约天气状况与股市涨跌之间有着明显的联系。

他还将此观点发表成论文:重估天气的效果:股市和华尔街天气(Reassessment ofthe Weather Effect:Stock Prices and Wall Street Weather)。

二.黄金季节趋势——以年度为周期

黄金是大宗商品中在季节性周期里年复一年地轮回往复的典型例子。黄金价格走势受国际节假日影响较大,比如中国的春节和印度的排灯节。回顾过去五年、十五年和三十年的现货黄金走势就会发现,在印度排灯节、西方圣诞节等时间段通常是黄金尤其是金饰需求高峰,国际现货金价也通常徘徊在当年较高点位。

还有另一个周期性经济指标——我们使用均值回归理论来追踪黄金表现。均值回归理论认为,无论一种商品资产的当前价格是高点还是低点,都有很高几率向价值中枢回归。

去年,国际黄金价格累计跌幅达28%。此前,金价经历了多年牛市。尽管许多交易者抛售了持有的现货金条、黄金股票或者期货,但我们仍然怀疑,基于历史角度来看,国际金价可能会像以往那般很快反弹。

三.总统当政周期——四至八年

政府的政府是一个先兆变化,这可能决定着国际政治和经济格局的变动。

美国总统奥巴马正试图带领美国令经济走上正常轨道,于是,我们经历了三轮QE以及其他政策。

从某种角度说,这些政策导致的主要结果就是,标普500指数在奥巴马执政期间较之前四年的总统在位期间平均值明显要好,不断刷新历史记录新高,甚至连道琼斯工业平均指数都达到了17000的历史峰值。

四.自我生命周期——很多年

了解商品的外部周期固然重要,但同样重要的是,在投资开始之前,还要意识到这个资产自身所必须经历的阶段。

我们此前曾在有关金矿投资的文章中提及,对投资者来说,了解一家金矿企业处在自我发展的何种阶段是一个巨大的财富,这能帮助他们降低风险,优化投资收益。这为投资者管理波动性和他自己对市场预期的工具中增添了一个新选项。

观察上图,企业生命周期可以依据时间被划成多个阶段。投资一家必须知道它处于生命周期的哪个阶段,才能在真正进行投资时作出更明智的决定:究竟是投资、撤离还是持仓等待。

(完)

文章来源:华尔街见闻(原标题为《入市前你需要知道的四大金融市场周期》)、金融读书会

文/Yveline

 

免责声明
1、本网站信息均来源于市场公开资料,金奖章仅基于上述公开资料阐述观点,并不保证其准确性、完整性、实时性或正确性。本网站的信息和内容仅供参考,请谨慎使用。
2、本网站信息中署名“金奖章”、“金奖章投资”、“金奖章全球投资”的文章,以及图片和音视频资料,版权均属于金奖章。如需转载请与金奖章联系,并在授权的范围内注明来源和作者,保证作品的完整性。违反上述声明者,本网站将追究相关法律责任。
3、本网站转载其他媒体或机构的作品,并不意味赞同其观点或证实其内容的真实性。如其他媒体、网站或个人从本网下载使用,必须保留本网注明的"来源",并自负版权等法律责任。
4、本网站转载其他媒体或机构的作品目的在于提高投资者相关水平,维护投资者合法权益,尽投资者教育之义务。部分文章未能与作者取得及时联系,如若涉及版权等问题,恳请作者来电或来函联系我们。
5、问题咨询及相关合作,请发邮件至:service@g-medal.com

金奖章服务热线
4001-365-600(工作日9:30-17:00)
金奖章反馈邮箱
service@g-medal.com‍

金奖章微信公众号
Copyright © 2015-2016 金奖章 版权所有     沪ICP备16031884号 | 投资有风险,购买需谨慎

闽公网安备 35020302033175号